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要通过模式改变来打破刚性兑付

发布时间:2021-01-21 14:55:44 阅读: 来源:衬胶设备厂家

“要通过模式改变来打破刚性兑付”

伴随着银行理财规模迅速增长,央行、银监会多次宣称打破刚性兑付势在必行。事实上,监管层已经把整治银行理财不规范行为列为今年重点工作,而背后也隐含打破银行理财刚性兑付的用意。

从银行角度来看,理财产品的风险往往由银行信用背书来兜底,如何来尝试打破这一刚性兑付困局?光大银行资产管理部总经理张旭阳在接受《中国经营报》记者采访时表示,银行理财需要在产品结构上、在账户独立上以及在产品模式上进行转型,通过模式的改变让投资者能动态感知理财产品的风险,从而打破刚性兑付。

《中国经营报》:银监会目前正在整顿银行理财业务,在销售端的销售误导成为一个重点,你怎么看?

张旭阳:从商业银行方面来看,销售还是相对规范的,但是不排除个别人因为业绩误导了客户。从目前市场来看,不论是高配产品还是低配产品,客户最后购买结果和客户行为不会存在差异。

事实上,在一些高风险的产品必须是快速完成交易的情况下,商业银行是要有录像、录音的。目前,商业银行都在尽量减少销售环节,这可能会误导销售,最后可能跟客户讲成了固定收益。由于这个情况,银行最后不得已去按照这个收益去兑付,造成了如今一些银行理财产品刚性兑付情况。

《中国经营报》:如你所说,这种由于商业银行减少销售环节带来的销售误导不断增加,该如何解决呢?

张旭阳:我觉得更多可能需要从模式上变,就是银行的产品上。比如:如果银行产品就是一个收益率产品,三个月收益5%,银行跟客户约定好,那么银行的收益风险就会增加,即使产品没有达到预期收益,可能银行也要给客户来兑付,因为银行没有办法来体现出其中风险。

与银行理财情况截然不同的是股票基金,虽然股票基金这几年行情也不是特别好,但是很少与客户产生纠纷。因为基金是通过技术波动,也就是产品净值来为客户提示风险。同时,基金通过开放式安排来为客户提供决策。管得好的产品,客户就会来购买,这种模式使得投资的风险、收益和过程都能被客户看到。

银行理财产品也能够向这个动态的管理模式上贴近。通过这种模式的改变,让投资者感觉到购买银行理财产品的风险,在购买银行理财产品前愿意去承担这个风险。

《中国经营报》:一直以来,很多银行都在尝试转型到资管。在你看来,银行理财应该如何转型?

张旭阳:银行资管业务是理财的升级版,也是转型的目的。银行理财经过这么长时间发展,在销售端也在投资端。理财师实际上是客户财务顾问,财富管理销售,产品的投资实际上就是理财业务。

但对于资产管理行业来说,资产管理业务是根本,更多体现在投资端,就是客户把钱给银行,风险收益都是客户的,银行凭借管理能力收取管理费,不承担任何的收益风险。当然,如果投资超额的收益,也是属于投资者。所以,目前银行理财的转型要在产品结构上,在账户独立上以及在产品模式上进行转型。

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