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行业ETF将成潮流小基金公司后继乏力

发布时间:2020-08-12 18:39:41 阅读: 来源:衬胶设备厂家

备案制下,基金产品的花样也不断翻新。

“量化,系列,分级,发起,将是未来新成品开发的八字方针。”华泰联合证券基金研究中心总经理王群航[微博]多次提及。

而今,情况确实在发生变化。

2月25日,华夏基金[微博]一口气发行了5只行业ETF,将分别跟踪上证金融、医药卫生、主要消费、上证材料和能源5个指数,均采用发起式,其股东认购金额不低于1000万元。

几家大型基金公司对本报记者透露,公司已有产品里也有行业ETF,只不过还没有上报,正在找时机发。

“行业ETF就是要几只同时发,这样才能享受轮动带来的利益,只发一只没啥意思。”北京一位基金人士表示,美国发行的第一个行业系列ETF就是9只同发。

跟宽基指数产品相比,行业ETF更加“细分”,而这两个字也成为当下基金人士口中的高频词汇。除了股票类的行业ETF,实物ETF、债券ETF等方面的细分也在设计之列。

但据本报记者了解,行业ETF是大中型基金公司的囊中物,而对一些小型公司来说则是心有余而力不足。

行业ETF将成潮流

“备案制下,工具化是一个方向,而ETF就是工具化的一个表现。”北京一位基金人士指出。

早在2010年,基金经理们已开始注意到细分。在此以后的产品设计中,也加强了对特定行业、板块的投资,各种主题基金层出不穷,但鲜有ETF类的基金出现。

Wind数据显示,截至去年末国内共有ETF数量50只,规模1626亿元。其中行业及主题类ETF仅9只,规模仅54亿元,且全为单市场产品,远未成系列、成规模。另外,绝大部分产品更接近于主题类ETF,而不是严格意义上的行业ETF。

多位基金人士表示,行业ETF将会是下一个主要创新品种。

而今,华夏基金5只行业ETF的推出令这一趋势更加明显。据知情人士透露,华夏和上交所合作开发的10只系列指数,考虑到规模和流动性方面,这次用了5个,后续5个可能还会择时使用。

此次华夏基金五只行业ETF同时发行,也有另一个考虑。在去年的规模大战中,再加上非公募业务,华夏基金的老大地位已经变得岌岌可危。

因此,在新基金发行的闸门开启后,华夏的新基金发行节奏也是旁人难及。同花顺(15.300,-0.02,-0.13%)数据显示,截至2月27日,今年发行的新基已达101只,发行新基数量最多的便是华夏基金。今年以来,包括上述5只行业ETF在内,华夏已发行了12只新基金,目前排队的还有一年定期开放债券型和双债增强债券型两只债基。

除了华夏基金外,其它大型基金公司也对行业ETF虎视眈眈。

“我们也会推出行业ETF,但可能不会同时发。”南方一家大型基金公司人士表示。

此外早在去年,易方达就曾表示将会推出一系列的行业ETF。

小基金公司后继乏力

但据本报记者了解,行业ETF或只能成为大型基金公司的“囊中物”。

“同时发行几只行业ETF对华夏等一些大型基金公司来说,没有什么难度,但不是小型基金公司玩的。”北京一家小型基金公司人士透露,“从后台讲就有难度,主要是清算、交易方面,另外,产品设计也跟不上。”

“还有一个问题是资本实力。华夏此番发的五只全是发起式,一共5000万元,小基金公司很难有这个实力。”北京一位基金分析人士指出。

据本报记者了解,2013年,大型基金公司准备发行新基的数量在30只左右,中型基金公司和小型基金公司的计划分别在20只和10只上下。

“为了应付备案制,提高发行速度,才能做大规模。”北京一位基金分析人士指出,“这是一种思路,基金公司就是提供产品的,这就要求基金公司提高产品设计速度和制作速度。”

在年初的规模大战中,小型基金公司已明显乏力,设计产品、后台和渠道的弱势明显体现到了发行新基的数量上,对老客户的依赖越来越重。

同花顺数据显示,在今年发行的101只新基中,小型基金发行的产品仅占20%左右,国金通用、益民、德邦、平安大华等10余家小型基金公司均还未有新产品面世。

“未来基金公司的竞争力还是在技术和服务上,所以小型基金公司的日子会很难过。”上述业内人士指出。

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